(Процентная) Облигация – это ценная бумага, которая позволяет Вам получать от эмитента доход в виде процента в установленный срок и номинал облигации в конце срока обращения.

Дисконтную облигацию Вы покупаете со скидкой (дисконтом), а затем эмитент должен ее выкупить в установленную дату по номинальной цене.

В качестве примера рассмотрим выплаты по процентной облигации.

Номинальная стоимость облигации 1000 долларов США, срок обращения - 2 года, ставка процента - 10% годовых. Начисление процентов осуществляется раз в квартал или ежеквартально.

Рассматриваемая облигация выпускается в обращение 31 декабря 2019 года и на следующий день, с 1 января 2020 года, начинается начисление процентов по облигации.

Рассчитаем годовой доход: 10% х 1000 USD = 100 USD. Итого за 2 года мы получаем проценты - 200 USD. Кроме того, 31 декабря 2021 года нам будет выплачена номинальная стоимость - 1000 USD. Таким образом за 2 года мы превратили 1000 долларов США в 1200 долларов США.

Как и когда будут начисляться проценты? Каждые три месяца, 4 раз за год, Вам будут начислять проценты. И размер такой выплаты будет составлять: 100 USD / 4 = 25 USD. Для нашего примера это даты: 1 апреля, 1 июля, 1 октября и 1 января. На каждую дату эмитент обязан выплатить 25 USD.

Однако, в большинстве ситуаций, инвестор принимает решение о приобретении облигации не в начале обращения.

Разберем ситуации, когда облигация приобретается 10 января. Цена покупки облигации будет больше, чем номинальная стоимость. Почему так? Некоторые инвесторы уже купили такую же облигацию на 10 дней раньше, а организация начала пользоваться деньгами данных инвесторов. Было бы несправедливо по отношению к первым инвесторам платить им процентов больше, чем последующим.

Насколько в таком случае увеличится стоимость облигации 10 января?

1000 USD * 10% * 10 / 365 = 2,74 USD

Цена облигации возросла на 2,74 USD, и Вы можете приобрести ее 10 января за 1002,74 USD. А 1 апреля Вам начислят те же 25 USD.

Если же Вы примете решение о покупке этой же облигации 2 апреля цена будет снова 1000 USD, так как выплата уже произошла. Но если Вы ее купите 2 апреля на в конечном счете Вы получите в сумме 1175 USD, а не 1200 USD, потому что Вы не были держателем облигации во время первой выплаты.

Разберем пример с дисконтной облигацией. Дисконтные облигации продаются со скидкой.

Номинальная стоимость облигации 1000 долларов США, срок обращения - 2 года, ставка дисконта - 20%. Это значит, что дисконт составляет 20% * 1000 USD = 200 USD, а цена облигации 1000 USD – 200 USD = 800 USD. Ваш доход – 200 USD.

И также рассмотрим ситуацию, когда инвестор приобретает облигацию не в день эмиссии, а через некоторое время, например, 2 месяца. Цена приобретения в таком случае рассчитывается следующим образом: 800 + 800 * 25% * (30+31) / 365 = 833,42 USD. В дату погашения облигации Вы получите те же 1000 USD.

Интересны подробности? Хотите купить или продать облигации?
Свяжитесь с нами удобным для Вас способом:
телефон: +375173882930
мобильный: +375336502930, +375293342930
e-mail: info@finup.by
адрес офиса: Республика Беларусь, г. Минск, пр. Дзержинского 23, помещение 433, 1 этаж.