Медвежий рынок – это метафора, под ним понимают устойчивый спад цен акций, биржевых товаров, ослабление валют развивающихся стран. Обычно, если рынок снижается более чем на 20% от последних максимумов, инвесторы говорят «начался медвежий рынок». Инвесторами используется несколько стратегий, если они уверены, что вот-вот будут «побеждать медведи». Какую стратегию выбрать зависит от приемлемости риска, срок планирования инвестиций и целей каждого конкретного инвестора.

Небольшое отступление. Противоположная ситуация, когда цены идут вверх более чем на 20%, называется бычьим рынком. Эти два животных часто используются для описания рынка. Почему? Медведь бьет лапой добычу сверху-вниз, а бык снизу-вверх подкидывает на рога. Отсюда и появились такие метафоры.

Ключевые тезисы:

Медвежий рынок – ситуация на рынке при которой цены на акции и другие финансовые инструменты упали более, чем на 20% от своих максимумов;
Один из вариантов – закрыть позиции (длинные, лонг) и выйти из всех инвестиций;
Другой – купить акции или облигации компаний с большой капитализацией.
Третий – уйти в защитные активы: золото, облигации с постоянной доходностью, государственные облигации;
Начать присматриваться к акциям и облигациям недооценённых в моменте, но надежных компаний.

Закрываем позиции

Стратегия, которая позволит сократить убытки – закрыть все позиции на покупку или, попросту говоря, продать все. Это не избавит Вас от убытков, но, по крайней мере, не позволит Вам получить новые. Зачем двигаться против рынка? В такой ситуации гораздо безопаснее держать свои сбережения в наличности (деньгах) или в инструментах с постоянной доходностью (например, облигации). В моменты неопределенности главное не заработать, главное – не потерять.

Если инвестор уверен, что рынок будет продолжать падать, он может открыть позицию на продажу (шорт). Это значит, что он берет взаймы ценные бумаги у брокера и продает их. Потом, покупает их на рынке по более низкой цене и возвращает их брокеру. Если цены действительно упадут, этот инвестор заработает на падении, если вырастут – потеряет. Кроме этого, можно купить реверсивный ETF, купить пут опционы, продать колл опционы. Помните, что каждый инструмент несет в себе свой риск, и требуются знания, чтобы правильно им воспользоваться.

Покупаем защитные активы

Для инвесторов, желающих остаться в рынке в период снижения, основным вариантом становится покупка защитных активов. Это активы, стоимость на которые обычно растет во время кризиса, либо остается на стабильно уровне. Например, это акции или облигации компаний с хорошей дивидендной историей, крупные стабильные компании, на которые мало влияют рыночные колебания. У них более сильная финансовая позиция и больше шансов, что они переживут кризис с меньшими потерями.

Другим вариантом может стать покупка золота. Золото является защитным активом. Государства поддерживают свой уровень ЗВР и таким образом повышается на него спрос.

Цены на акции снижаются во время кризиса, так как не понятно, будет ли у компании прибыль и сможет ли она платить дивиденды. Поэтому в качестве защитных активов используются облигации. У них фиксированная доходность, не такая высокая как у акций при бычьем рынке, но можно с большей вероятностью надеяться на получение дохода.

Нельзя не упомянуть твердую валюту: евро и доллары США (разумеется и другие валюты развитых стран). Сильная экономика безболезненней переживает кризисы. А валюта страны с сильной экономикой – тоже своего рода защита от финансовых потерь. В таком случае, валютные облигации еще более привлекательны: во-первых, это инвестиции в валюту, во-вторых, по ним есть четко регламентированный проспектом эмиссии доход.

Пут опционы

Не очень актуально в реалиях Беларуси, но нельзя не рассказать о них. Покупатель пут опциона получает право продать базисный актив по зафиксированной в момент заключения сделки цене. Право, а не обязанность. Если цены уйдут вниз, можно продать по более высокой цене. Если инвестор ошибся в прогнозе, и цены пошли вверх, он не пользуется этим правом и рискует только премией. Премия – это сумма денег, которую покупатель пут опцион платит ее продавцу.

Покупать на дне

Если закрывается одна дверь, открывается другая. Падение рынков может стать хорошей возможностью купить интересные финансовые инструменты по более выгодной цене или продать свои ценные бумаги и купить их же, но дешевле. Медвежий рынок дает возможность инвесторам сформировать долгосрочный портфель. Главное выбирать перспективные компании, у которых хорошая история и хорошие перспективы на будущее.

Кроме того, разумно, при формировании своего портфель, пользоваться принципом диверсификации: покупать акции компаний разных отраслей, разные виды инструментов (облигации и акции) и выбирать инструменты с низкой и даже обратной корреляцией. Это сделает Ваш портфель более устойчивым и стабильным.

Интересны подробности? Хотите купить или продать облигации?
Ищите услуги доверительного управления? Нужно открыть счет ДЕПО в депозитарии? 
Свяжитесь с нами удобным для Вас способом:
телефон: +375173882930
мобильный: +375336502930, +375293342930
e-mail: info@finup.by
адрес офиса: Республика Беларусь, г. Минск, пр. Дзержинского 23, помещение 433, 1 этаж.